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数据解读

宏观-消费：美国6月份消费者信心指数降至100.4

宏观-消费：消费品以旧换新成果斐然

产业观察

农业-畜牧：国内肉牛价格跌至近五年新低

政策视角

双碳-政策：生态环境部：高质量推进实施燃煤锅炉超低排放改造

政策-财政贴息：设备更新贷款获财政贴息

以下为详细内容：

数据解读

【宏观-消费：美国6月份消费者信心指数降至100.4】根据美国商业研究组织《世界大型企业研究会》的数据，美国6月份消费者信心指数从5月份的101.3降至100.4，基于消费者对当前商业和劳动力市场状况评估的现状指数从上个月的140.8升至141.5。基于消费者对收入、商业和劳动力市场状况短期展望的预期指数从上个月的74.9降至73。

卓创资讯梁曦玥分析，6月美国消费者信心降幅小于市场预期，同时具体分项中消费者对商业和劳动力市场状况评估的指数有所上升，而对收入、商业和劳动力市场状况短期展望信心下降。两项指数的差异也显示出当前美国经济总体韧性仍存、但就业市场降温的趋势特征。无独有偶，更早发布的美国密歇根大学6月消费者信心指数连续第二个月下滑，至65.6，是去年12月以来的最低水平。结合失业率升至4%和工资增长放缓来看，未来收入预期下降是消费者信心下滑的重要原因。这可能也意味着美国消费增速或将转弱，同时强化市场对美联储年内降息的预期。

【宏观-消费：消费品以旧换新成果斐然】商务部：1-5月，全国报废汽车回收220万辆，同比增长19.4%；新能源汽车销售389.5万辆，同比增长32.5%，占新车销量的33.9%；二手车交易786.4万辆，同比增长8.7%。1至5月，限额以上单位家用电器和音像器材类商品零售额3421亿元，同比增长7%；其中5月单月零售额743亿元，同比增长12.9%；1至5月，主要电商平台以旧换新销售额同比增长81.8%。

卓创资讯刘新伟分析，推动大规模消费品以旧换新以来，各项细化政策落地实施，各项工作进展顺利开局良好。新能源汽车销售量、二手车交易量、报废汽车回收量均有显著增高，截止到6月25日12时，商务部汽车以旧换新信息平台收到汽车报废更新补贴申请11.3万份，补贴申请增势明显。同期汽车消费数据表现较好，5月，汽车产销分别完成237.2万辆和241.7万辆，同比分别增长1.7%和1.5%。1-5月，汽车产销分别完成1138.4万辆和1149.6万辆，同比分别增长6.5%和8.3%。从数据看新能源汽车消费需求增量明显，而剔除新能源汽车传统能源汽车销量呈下滑趋势。

产业观察

【农业-畜牧：国内肉牛价格跌至近五年新低】近日，农业农村部办公厅发布《关于稳定肉牛生产发展的通知》，其中指出，今年以来，活牛和牛肉价格持续下跌，养殖场户普遍亏损，生产经营压力大。据农业农村部监测，截至6月21日，全国农产品批发市场牛肉平均价格为60.91元/公斤，较今年1月80.17元/公斤的价格下跌了约24%。

卓创资讯曹慧分析认为，国内肉牛市场长期以来保持稳定增长态势，肉牛存栏及牛肉产量增长水平始终维持在2%左右，进口规模相对增长较快。2020年以来，随着国内肉牛存栏增速的明显提升，牛肉产量显著增长，进口规模增幅也显著回落。受规模化产业政策推动和2020年以来猪肉价格高企形成的替代品效应，牛肉供应端增长速度连续三年以超3%的水平保持增长。与此同时，国际生鲜乳市场价格自2021年以来的不断走高，国内奶牛养殖也加快扩张进程，间接带动了淘汰奶牛的供应水平，也成为了牛肉市场的潜在供应增量。2022年下半年以来国内集贸市场主产区生鲜乳市场价格大幅下跌，由2021年8月的4.38元/公斤，跌至3.3元/公斤，创下近十年最低水平，并冲击国内奶牛养殖市场加速淘汰奶牛，进而成为进一步推动本就供应过剩的肉牛市场下跌的关键因素。从国际生鲜乳市场价格走势来看，2023年四季度，市场价格整体已呈现回升态势，而受到国内宏观环境因素影响，国内生鲜乳市场价格仍继续探底，成为加速奶牛及肉牛产能去化的重要影响因素。在稳定肉牛生产发展的同时，应更加关注国内奶牛市场的快速调整下，奶牛肉的缺失部分对于未来牛肉进口需求扩大的潜在影响。

政策视角

【双碳-政策：生态环境部：高质量推进实施燃煤锅炉超低排放改造】6月24日，生态环境部发布《关于高质量推进实施燃煤锅炉超低排放的意见（征求意见稿）》。

卓创资讯赵渤文分析，《意见》是促进燃煤锅炉行业绿色转型的重要指导，相比前期的文件，相关从业者需要特别关注此次《意见》中提出的无组织排放和清洁运输的要求，根据政策要求做出调整和升级。从本次从《意见》中可以看到，在无组织排放方面，要求企业全面排查全厂物料储存、物料输送、协同处置及生产工艺过程无组织排放源，列出无组织排放源清单及控制措施基本情况表，并进行评估，在保障安全生产的前提下，要求采取更为严格的密闭、封闭等有效控制措施；同时，《意见》提出了清洁运输的要求，规定了物料采用铁路、水路等清洁方式运输的比例不低于80%；达不到的，汽车运输部分全部采用新能源或国六排放标准车辆。

【政策-财政贴息：设备更新贷款获财政贴息】6月25日，财政部同国家发展改革委、中国人民银行、金融监管总局共同发布《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》（以下简称《通知》），表示经营主体按照《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》要求实施设备更新行动，纳入相关部门确定的备选项目清单，且银行向经营主体发放的贷款符合再贷款报销条件的，中央财政对经营主体的银行贷款本金贴息1个百分点。

卓创资讯李心悦分析，此次《通知》的发布，是对于3月国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的落实政策，其中提出与中国人民银行设立的设备更新改造专项再贷款政策相结合，打出“组合拳”助力大规模设备更新行动顺利进行。2022年4月人民银行创设科技创新再贷款，9月创设设备更新改造专项再贷款。2024年4月，中国人民银行设立科技创新和技术改造再贷款，再贷款全国总额度5000亿元，其中技术改造和设备更新再贷款4000亿元，利率1.75%，期限1年，是对原有再贷款工具的延伸，进一步结合新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新政策的决策大力给予经营主体金融支持。《通知》落实对设备更新再贷款的政策贴息，使用财政工具撬动设备更新意愿，意味着从财政端和货币端双向发力，缓解经营主体设备融资成本，有助于在下半年进一步刺激设备更新市场需求。